Конкуренція як чинник системного ризику у банківській сфері: досвід України
Анотація
Стаття присвячена дослідженню конкурентного середовища банківської системи України як чинника системного ризику в умовах структурних трансформацій та воєнної економіки. Метою статті є оцінка конкурентного середовища банківської системи України в 2010–2025 рр. та аналіз взаємозв’язку рівня конкуренції з індикаторами системного ризику. Для оцінювання рівня конкуренції застосовано структурний підхід, що включає розрахунок HHI, CR-3, CR-5, CR-10 та неструктурний – на основі H-статистики Панзара – Росса. Методологічну коректність H-статистики перевірено за допомогою ROA-тесту рівноваги. Інформаційну базу становлять дані наглядової статистики НБУ за 2010–2025 рр. За результатами розрахунку H-статистики Панзара – Росса встановлено, що впродовж більшості досліджуваного періоду банківська система функціонувала в умовах монополістичної конкуренції (0 < H < 1). Структурні показники (HHI, CR-3, CR-5, CR-10) підтверджують поступове зниження концентрації після 2017 р. Результати ROA-тесту рівноваги засвідчили структурну нерівновагу впродовж більшості досліджуваного періоду, що суттєво обмежує інтерпретаційні можливості H-статистики. Зіставлення H-статистики з індикаторами фінансової стабільності виявило нелінійний та залежний від фази циклу характер взаємозв’язку між конкуренцією та системним ризиком. Ідентифіковано два епізоди competition-fragility (2013–2014 та 2020–2022 рр.) та два епізоди competition-stability (2018–2019 та 2022–2023 рр.), що свідчить про одночасну справедливість обох досліджуваних гіпотез залежно від фази економічного циклу та характеру зовнішніх шоків. Обґрунтовано обмежену інформативність традиційних індикаторів конкуренції в умовах зовнішніх шоків, зокрема повномасштабного вторгнення. Перспективами подальших досліджень є вдосконалення методології оцінювання конкуренції в умовах воєнної економіки, зокрема розробка адаптованих моделей, що враховують регуляторні втручання, державну підтримку банків та структурні зміни у формуванні банківських доходів.
Посилання
Beck T., De Jonghe O., Schepens G. (2013) Bank Competition and Stability: Cross-Country Heterogeneity. Journal of Financial Intermediation, 22(2). P. 179–202. DOI: https://doi. org/10.1016/j.jfi.2012.08.001.
Berger A.N., Klapper L.F., Turk-Ariss R. (2009) Bank Competition and Financial Stability. Journal of Financial Services Research, 35(2). P. 99–118. DOI: https://doi.org/10.1007/s10693-008-0050-7.
Schaeck K., Cihák M. (2014) Competition, Efficiency, and Stability in Banking. Financial Management, 43(1). P. 215–241. DOI: https://doi.org/10.1111/fima.12010.
Fu X., Lin Y., Molyneux P. (2014) Bank Competition and Financial Stability in Asia Pacific. Journal of Banking & Finance, 38. P. 64–77. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.09.012.
Жердецька Л. В., Бережна Т. Г. Розвиток банківської конкуренції та її вплив на системну стабільність в Україні. Економіка і суспільство. 2016. № 3. С. 382–387.
Деркач Ю. Б., Турченюк М. С. Сучасні підходи до оцінки конкурентного середовища банківського сектору. Актуальні питання у сучасній науці. Серія : Економіка. 2025. № 6 (36). С. 38–51. DOI: https://doi.org/10.52058/2786-6300-2025-6(36)-38-51.
Claessens S., Laeven L. (2004) What Drives Bank Competition? Some International Evidence. Journal of Money, Credit and Banking. Vol. 36(3). P. 563–583. DOI: https://doi.org/10.1353/ mcb.2004.0044.
Marcus A. J. (1984) Deregulation and Bank Financial Policy. Journal of Banking & Finance, 8(4). P. 557–565. DOI: https://doi.org/10.1016/S0378-4266(84)80046-1
Keeley M. C. (1990) Deposit Insurance, Risk, and Market Power in Banking. American Economic Review, 80(5). P. 1183–1200.
Anginer D., Demirguc-Kunt A., Zhu M. (2014) How Does Competition Affect Bank Systemic Risk? Journal of Financial Intermediation, 23(1). P. 1–26. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfi.2013.11.001
Boyd J. H., De Nicolò G. (2005) The Theory of Bank Risk Taking and Competition Revisited. Journal of Finance, 60(3). P. 1329–1343.
Martinez-Miera D., Repullo R. (2010) Does Competition Reduce the Risk of Bank Failure? Review of Financial Studies, 23(10). P. 3638–3664. DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhq057
Panzar J. C., Rosse J. N. (1987) Testing for ‘Monopoly’ Equilibrium. Journal of Industrial Economics, 35(4). P. 443–456.
Bikker J.A., Shaffer S., Spierdijk L. (2012) Assessing Competition with the Panzar-Rosse Model. Review of Economics and Statistics, 94(4). P. 1025–1044.
Shaffer S. (1982). Nonstructural Test for Competition in Financial Markets. Federal Reserve Bank of Chicago, Proceedings of a Conference on Bank Structure and Competition. P. 225–243.
Національний банк України. Наглядова статистика. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/ supervision-statist.
Жердецька Л.В., Шарий А.М. Оцінювання конкурентного середовища банківського сектору України в умовах воєнної економіки: підходи та виклики. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2026. № 2 (339). С. 61–69. DOI: https://doi. org/10.32680/2409-9260-2026-2-339-61-69.
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Вісник Економіки
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
